2206 三陽工業

https://goodinfo.tw/tw/StockDetail.asp?STOCK_ID=2206

大股東持股比例 8% ，外資持股 14.1% 目前淨值 20.75元 ，負債比例 64.86%，營收及獲利，創 26 年新高，目前股價 35.95 元，個人由 28.8 開始長投，算是成本相當高，預期籌碼持續打兩年，或是已達歷史高點。

目前股價距離，歷史高點 72元，還非常遙遠，先前公司有提庫藏股，拉了一波，這一種一直是我喜歡的標地， 公司本質改變，營收獲利，實打實，不虛灌，股價不能太高，產業類別算傳統產業，市場上的投資人，因既定印象，一時無法扭轉， 又或追求短線熱門標地，對不漲的股票興趣缺缺，相信，公司本質，持續往健康的方式邁進，市場終會認同， 也因為目前散戶不熱衷，算是可以長期持續投入，不易暴漲暴跌，很好的存股標地。

正面因數

  • 持有南陽汽車代理現代汽車，現代電動車的發展 (ex: Ionic 5)，領先日系汽車，持續導入，目前市場上受歡迎的車款，對應日系車商，中華汽車，裕隆汽車，和泰汽車，導入的日系沒力的 CVT，油電，對比南陽汽車會有 turbo 雙離合器，低排氣量，油電組合，以及導入國產7人座，填補台灣市場上的空缺
  • 三陽機車，持續在品質，及研發上投入，外銷成績，漸漸穩定，市場領先態勢，也越發穩定
  • 土地資產活化，自身擁有大批土地，及農林的持股，土地活化可期，業外收益，也有機會趨穩定
  • 對鋁電池基礎的投資，未來如有成果，是世界第一家量產的鋁電池公司，對自己未來如果投入電動機車，或是汽車，都有機會握有關鍵利基
  • 大股東持股穩定，先前因為市場派取得公司經營權的關係，大股東持股成本並沒有很低，所以最大的回報，就是把公司經營好

負面因數

  • 目前南陽汽車為韓商現代汽車的代理商，韓國在國際政治上，喜歡畫三角形，國家形象，較不為台灣國人接受，要看未來是否有持續穩定的超前日系車商提出有優勢的商品選擇，否則缺乏誘因
  • 鋁電池的投資金額大，已累積到 34.7 億元，目前世界上，尚未有成功案例，成功變英雄，失敗變狗熊，風險不小

對比公司

  • 光陽機車，未上市上櫃，目前銷售率，三陽暫時領先
  • 和泰汽車，目前 toyota 是台灣國人最愛，但是公司產品保守，最好的留日本，垃圾丟台灣，反正台灣人都搶，今年防疫險慘賠，車子賣最好就是這樣，不會更好了
  • 裕隆汽車，板娘專心房地產，多元化，做車反正隨便做，有關稅，貨物稅保護，什麼電動車，軟體 OTA，ACC，都是落後國外多年，土地比較好賺，納智捷，現在全世界大概只剩台灣人買，今年一樣旗下企業，踩到防疫險，公司獲利慘賠中，唯一的轉機，是和郭董合資的未來會推出電動車的產品，這個很難說，郭董有代工世界級品牌的經驗，但是，對納智捷的 logo 及目前的產品力，個人信心未建立，至少在台灣，目前錢花不完，都是買 2B1A1L ，或是其他豪車，不會有人買納智捷。
  • 中華汽車，一家剩下商用車，貨車，走穩穩賺路線，因為同為裕隆關係企業，交叉持股，關係企業今年，防疫險財務問題，獲利一起拉黑
  • 台灣本田，日資公司，未上市，目前台灣不是銷售主力，印象裡，就賣 CRV ， HRV ， FIT ，不予置評，但看起來，台灣也不像是他們的市場，CRV 和 RAV4 並列最受歡迎休旅車，一樣，電動車，目前對比現代汽車落後，以後等追上再說，台灣定價通常，也接近進口車價格，所以國產本田，主要銷售信仰值

PS: 以上純屬個人分享討論，投資請自行評估風險，自負盈虧，謝謝，這一篇滿滿的偏見，但是選擇就是這樣，有偏見，才好決定，盈虧也會心甘情願，XD